IPO vs ICO: куда лучше инвестировать?

🚀Новая технология криптовалют принесла нам новый инвестиционный вариант – первичное размещение токенов (ICO). Поэтому, если у вас есть немного денег на инвестиции, можно выбрать известную компанию для финансирования через классический IPO или же поддержать какой-нибудь из молодых стартапов на ICO. Что выбрать, и в чём на самом деле разница?
 
ICO (Initial Coin Offering — «первичное размещение монет») и IPO (Initial Public Offering — «первичное размещение публичных акций») имеют похожие названия, что неудивительно, ведь обе модели похожи по своей сути и пользуются популярностью среди инвесторов. Давайте разбираться в особенностях этих моделей и выяснить, в чем их сходство и отличия!
 

Сравнение ICO и IPO: в чем сходство

Главное сходство ICO и IPO в том, что в обоих случаях производители или разработчики привлекают средства инвесторов для развития своего продукта.
 
ICO предполагает привлечение средств за счет внутренней криптовалюты — токенов. Организатор ICO продает токены инвесторам, а полученные деньги тратит на реализацию своих идей и развитие проекта.
 
Инвесторы покупают токены в ожидании роста их цены, которая будет повышаться в случае востребованности проекта на крипторынке.
 
IPO проводят компании, которым нужны деньги, например, на улучшение продукта, на расширение сети и так далее. В процессе IPO компания выставляет на рынок акции. Инвесторы, которые видят перспективы дальнейшего ее развития, покупают акции, а их деньги тратятся на упомянутые цели.
 
Акции приносят инвесторам прибыль: во-первых, в виде дивидендов, а во-вторых, за счет роста своей цены, если доходность и прочие показатели компании увеличиваются.
 

ICO и IPO имеют похожие черты:

Обе модели являются разновидностью фандрейзинга — привлечения средств со стороны для развития проекта.
 
Инвестором в обоих случаях может стать посторонний человек — независимо от того, насколько он знаком с деятельностью компании.
 
И токены, и акции могут быть спекулятивным инструментом на бирже.
 
И токены, и акции инвестор может продать, вернув свои деньги и получив прибыль, если стоимость токена или акции на рынке выросла с момента покупки.
 
Наибольшим спросом у инвесторов в обоих случаях пользуются проекты и компании, предлагающие что-то инновационное или полезное для рынка.
 
Но есть между этими моделями и заметные различия!
 

Сравнение ICO и IPO: в чем разница?

🔴Официальная регистрация. Блокчейн-проект не является компанией, приносящей доход, и не всегда является компанией вообще. Часто токен — это криптовалюта идеи, проекта, которому для старта еще работать и работать. IPO проводят официально зарегистрированные компании, имеющие свой продукт.
 
🔴Возможность расплачиваться. ICO предлагают токены — валюту, которой при благоприятном развитии событий инвестор сможет расплачиваться. Так произошло, например, с Ethereum, который на заре своего существования являл собой токены ICO, а сейчас приближается к полноценному платежному средству. IPO предлагают только акции — ценные бумаги, которыми расплачиваться нельзя.
 
🔴Права на участие в управлении и на дивиденды. Токены обычно не предполагают возможности получать дивиденды, не дают владельцу прав на принятие решений, например, права голоса при определении дальнейшего пути развития блокчейн-проекта. Владелец приобретенных в процессе IPO акций покупает их часто ради получения дивидендов — процента от дохода компании. Он имеет те же права, что и прочие акционеры, то есть может своими решениями и голосом повлиять на развитие компании.
 
🔴Правовой статус. ICO не действует в рамках каких-либо правовых норм. IPO регулируется законом того или иного государства.
 
🔴Простота инвестирования. В IСO может вложиться кто угодно. В IPO любой неизвестный «с улицы» инвестировать не может: инвесторами обычно являются венчурные фонды (организации, ориентированные на поддержку перспективных проектов), семейные фонды и другие субъекты со значительным капиталом.
 
🔴Стоимость. Токены обычно дешевле, чем акции. Часто они стоят меньше доллара, в то время как стоимость акций составляет, как правило, несколько десятков долларов.
Но главное отличие ICO от IPO состоит в прибыльности и безопасности этих моделей.
 

Сравнение ICO и IPO: прибыльность этих направлений

Прибыльность успешных ICO впечатляет. Токены Spectrecoin за 14 месяцев выросли на 325717%. Цена на токены NEO за два с лишним года поднялась на 397510%. Ethereum с момента проведения ICO показал рост в 320560%.
 
Это не единственные примеры ICO, показавших сверхдоходность в сотни тысяч процентов. Даже менее известные криптовалюты то и дело приносят сверхприбыль: Ark чуть больше чем за год выросли почти на 55000%, а валюты Neblio и Populous за 7-10 месяцев принесли инвесторам более 14000% прибыли.
 
Средняя доходность ICO в год, по статистике, составляет более 1000%, а в ней учитывались и «провалившиеся» проекты.
 
Акциям традиционных компаний такие показатели и не снились. Успешными для инвесторов считаются IPO, которые приносят 60-120% в год. Очень успешные, которых единицы, могут принести 150% и даже 300%, но никак не 100000% и даже не 1000%.
 

Сравнение ICO и IPO: безопасность и гарантии

Такие астрономические цифры не могут не иметь обратной стороны, и заключается она в безопасности. IPO по этому критерию значительно надежнее своего криптовалютного аналога за счет нескольких особенностей:

💎 Существование продукта

В случае ICO инвестор не знает, во что вкладывается: он видит только перспективные слова, обещания, в лучшем случае заготовку продукта. Компания, проводящая IPO, обычно имеет не просто готовый продукт, а продукт оцененный и во многих случаях узнаваемый. Например, IPO проводили такие компании, как Ferrari или Dropbox.
 
Это влияет и на устойчивость токенов и акций на рынке. Когда продукт уже существует, а компания собирается улучшить его или расширить сеть, его стоимость либо не изменяется, либо изменяется пропорционально улучшениям.
 
Цена акций колеблется в зависимости от того, как нововведения принимаются рынком, но в целом основывается на стоимости продукта и компании и относительно устойчива.
 
Когда продукт отсутствует, на колебания цены токена оказывает влияние что угодно: любая незначительная новость, неосторожное слово разработчика, его исчезновение даже на неделю из-за болезни. Цена на токен может упасть непредсказуемо.
 

💎 Гарантии

Если крипторынок не признает токены и их цена падает сразу после ICO, максимум, что может сделать инвестор — это продать их, пока цена не упала до нуля. Шансы продать падающие токены примерно такие же, как шансы продать акции, курс которых обрушился и явно предвещает крах компании, — крайне низкие. Вернуть вложения инвестор с 99-процентной вероятностью не сможет. Во-первых, потому, что в законодательстве нет соответствующих пунктов. Во-вторых, потому, что найти организатора ICO намного сложнее, чем владельцев официально зарегистрированной компании.
 
Если же компания, представляющая собой публичное акционерное общество, обанкротится, акционеры будут иметь право на ее активы и смогут попробовать их отсудить. Правда, не всегда успешно, но такую возможность закон предусматривает.
 
В случае IPO существуют ограничения относительно траты инвестиций: они должны быть направлены на развитие компании. Покупка владельцем компании на эти деньги личного особняка будет считаться растратой — уголовно наказуемым деянием. В случае IСO таких ограничений нет.
 

💎 Сложность для мошенников

ICO предоставляет немало возможностей для аферистов. IPO за время своего существования достаточно отрегулировано, чтобы эти возможности исключить.
 
Речь здесь о той же официальной регистрации, которая в случае ICO хоть желательна и делает проект более привлекательным, но необязательна. Проводящая IPO компания, безусловно, должна иметь регистрацию, лицензию и так далее.
 
Организатором ICO может оказаться несуществующий с юридической точки зрения человек (сканы паспорта подделать легче, чем действительный паспорт, а часто никаких сканов документов нет вообще).
 
Владельцы компаний, проводящих IРO, конечно, тоже могут выдать себя за другого, но, во-первых, возможностей у них меньше, а во-вторых, это наказуемо — в отличие от сообщения недостоверных данных при проведении ICO.
 
Перевод денег в процессе IРO проводится при участии легитимных финансовых структур, которые могут предоставить правоохранителям доступ к счетам, заморозить их и так далее.
 
В случае ICO организатор-мошенник может обеспечить полную анонимность благодаря возможностям криптовалют.
 

Сравнение ICO и IPO: что выбрать инвестору?

Выбор более предпочтительной модели — вопрос личных предпочтений, намерений и стартового капитала инвестора.
 
Рядовому инвестору ICO подходит больше, потому что инвестировать в него проще. Для вложения в акции нужно иметь серьезные намерения и солидный капитал.
 
ICO доступны для любого обывателя; он может вложить 10 или 100 долларов — сколько не жалко потерять. В IРO с такими суммами делать нечего.
 
Самое любопытное, что эти 10 и 100 долларов могут принести больше прибыль чем IРO. Более того, это может произойти быстрее, чем IРO-вкладчик вообще получит какую-либо ощутимую прибыль.
 
Загвоздка в том, что, прежде чем найдется токен с тысячепроцентной прибылью, можно прогореть не раз, не два и даже не десять. Крипторынок только развивается, независимой аналитики на нем почти нет, а потому ICO-инвестору придется самостоятельно оценивать проект.
 
Если инвестор не разбирается в криптовалютах, не может выяснить хотя бы минимум об организаторах, то может ни разу не вложиться удачно. С другой стороны, бездумные вложения в акции приводят к таким же результатам. Хороший аналитик, даже любитель, способный выбирать хорошие IРO, наверняка сможет выбрать и хорошие IСO.
 
Несомненно, IРO сегодня — более надежная модель, поэтому осторожные инвесторы, ищущие надежность и респектабельность, выбирают ее.
 
Но не факт, что в ближайшем будущем ситуация не изменится. Уже появляются рейтинговые агентства, оценивающие ICO (например, ICO Rating). Пока что принцип их оценки поверхностен, хотя многое он позаимствовал из работы аналитических агентств, оценивающих IРO, и представляется перспективным.
 
Востребованность ICO с высокой вероятностью приведет к тому, что агентства будут расширять и углублять методы, оценки станут точнее и как минимум позволят отсеять мошеннические проекты, а как максимум действительно сориентируют потенциального инвестора.
 
Для защиты средств ICO-инвесторов существует практика использования кошельков, основанных на принципе Multi-Sig. Они имеют не один приватный ключ, как обычные, а три.
 
В случае ICO один ключ хранится у инвестора, второй — у организатора ICO, а третий у доверенного лица, в идеальном случае — юриста. Чтобы открыть кошелек, требуется два ключа. Когда разработчикам нужны деньги для проекта, юрист предоставляет возможность взять из кошелька необходимую сумму.
 
Следующая сумма берется после того, как предыдущая была успешно реализована в соответствии с заранее озвученными намерениями разработчиков.
 
Если организатор ICO не предоставил отчета по расходам, юрист не открывает ему доступ к кошельку, а в случае провала проекта или явного мошенничества деньги возвращаются инвестору опять-таки с помощью юриста. Есть вероятность, что эта практика повсеместно распространится.
 
Так как криптовалюты постепенно признаются, пусть и отдельными государствами, очевидно, что со временем будут разрабатываться и законопроекты, регулирующие ICO. В них наверняка войдет и обязательное получение лицензии, и официальная регистрация, и многое другое, что обезопасит вложения инвесторов.
 
Пока что же вкладчикам при желании инвестировать в ICO остается полагаться на свой здравый смысл. А тем, для кого надежность важнее высоких прибылей, вкладываться в IРO.
 
📈Но если Вы все же хотите начать грамотно инвестировать и научиться правильно подбирать инвест-инструменты, чтобы получать максимальную прибыль с минимальными рисками, тогда приглашаем вас на встречу с нашим финансовым консультантом по составлению сбалансированного инвест-портфеля отобранными и проверенными направлениями, которые используем сами для приумножения личного капитала!
 

Подробнее узнать о встрече можно здесь: https://bit.ly/2xTDErs

Поделитесь этим с друзьями:

Информация была полезной? Жмите "МНЕ НРАВИТСЯ"



Добавить комментарий

Ваш e-mail не будет опубликован. Обязательные поля помечены *